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DEEP RESEARCH · SEMICONDUCTOR ETF

AI 슈퍼사이클 항해법: 국내 반도체 공정 ETF 비교

TIGER·HANARO·SOL ETF를 AI/HBM 구조 성장, 전공정 사이클, 유동성 관점에서 비교

작성일: 2025-09-13 · ETF 비교/자산배분 관점 · Naver Blog

투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다. 본 자료는 리서치이며 매수·매도 추천이 아닙니다.

0. 결론 먼저

원문의 최선호 ETF는 TIGER AI반도체핵심공정(471760)이다. 이유는 AI와 HBM, 첨단 패키징이라는 구조적 성장축에 가장 직접적으로 연결되고, AUM과 개인 순매수 흐름에서도 유동성 선순환을 만들었다고 보기 때문이다.

AI 반도체 가치 이동전공정 미세화에서 HBM·후공정·패키징으로 무게중심 이동
AI 데이터센터연평균 18% 성장 전망으로 제시
HBM한국이 글로벌 HBM 시장 약 90% 장악으로 정리
첨단 패키징TC Bonding·고밀도 PCB 중요성 확대
ETF 선택테마 순도·모멘텀·유동성 비교
AI 수요가 단순 사이클 회복보다 더 강한 구조적 동인이라는 판단

1. 시장 전제: 순환 회복을 넘어 구조 성장

공식 사실: 원문은 글로벌 반도체 매출이 2023년 약 5,340억 달러에서 2025년 6,240억~7,050억 달러로 성장하고, 2030년 1조 달러에 도달할 수 있다는 전망을 정리한다.

공식 사실: HBM 시장 매출은 2025년에 66.3% 성장할 것으로 제시됐고, 한국은 글로벌 HBM 시장의 약 90%를 장악한 것으로 정리됐다.

해석: AI 인프라 투자는 PC·스마트폰 교체 사이클과 다른 투자 사이클이다. 그래서 전공정 전체보다 HBM과 첨단 패키징에 직접 노출되는 ETF가 더 높은 테마 순도를 갖는다고 본다.

2. 세 ETF의 투자 철학

구분TIGER AI반도체핵심공정HANARO 반도체핵심공정주도주SOL 반도체전공정
순자산총액(AUM)약 841억 원 ~ 2,037억 원약 53억 원 ~ 61억 원상대적으로 소규모(정확한 수치 미확인)
총보수(TER)연 0.45%연 0.45%연 0.45%(운용 0.40%, 기타 0.05%)
기초지수iSelect AI반도체핵심공정FnGuide 반도체 핵심 공정 주도주FnGuide 반도체 전공정
핵심 전략AI, HBM, 첨단 패키징 집중성장성·모멘텀 우수 주도주 선별전공정 기업 집중
Top pick

TIGER AI반도체핵심공정

AI, HBM, 첨단 패키징 생태계에 집중한다. AUM은 약 841억~2,037억 원으로 제시됐다.

Momentum

HANARO 반도체핵심공정주도주

퀀트 모델로 성장성과 모멘텀이 좋은 공정 주도주를 선별한다.

Cycle

SOL 반도체전공정

전공정 장비·소재 회복에 대한 순수 사이클 베팅에 가깝다.

3. 포트폴리오와 성과

보유 종목을 보면 TIGER는 HBM·패키징 대표 종목과 메모리 대형주가 섞여 있고, HANARO는 모멘텀 팩터가 강한 장비주 비중이 높으며, SOL은 전공정 소재·장비주에 집중한다.

순위TIGERHANAROSOL
1한미반도체테스 (14.80%)HPSP (21.60%)
2이수페타시스파크시스템스 (10.57%)한솔케미칼 (15.20%)
3HPSP한미반도체 (10.50%)동진쎄미켐 (11.70%)
4리노공업디아이 (10.49%)솔브레인 (10.50%)
5SK하이닉스주성엔지니어링 (8.37%)주성엔지니어링 (9.60%)
ETF1개월3개월6개월1년설정 이후
TIGER AI반도체핵심공정 (471760)3.62%N/AN/AN/AN/A
HANARO 반도체핵심공정주도주 (476260)10.12%16.66%12.07%6.34%-30.05%
SOL 반도체전공정 (475300)N/A10.82%14.96%-5.75%N/A

4. 자금 흐름과 최종 판단

공식 사실: 원문은 TIGER ETF의 AUM이 상장 초기부터 빠르게 증가해 2,000억 원을 돌파했고, 상장 후 약 두 달 만에 개인 순매수액이 300억 원을 넘어 동기간 반도체 ETF 중 가장 큰 자금 유입을 기록했다고 정리한다. HANARO의 AUM은 약 60억 원 수준으로 제시됐다.

해석: 테마 설정이 빠르게 시장의 인정을 받으면 거래량과 스프레드가 개선되고, 다시 추가 자금 유입으로 이어진다. 원문이 TIGER를 최선호로 본 핵심은 이 유동성 선순환과 AI/HBM 노출의 결합이다.

출처

네이버 원문