DEEP RESEARCH · 연금투자
상반기 결산 및 하반기 투자전략
DB에서 DC로 전환한 뒤의 퇴직연금·개인연금 운용 점검
0. 결론 먼저
올해 3월 DB를 DC로 전환한 뒤 매매를 자주 했고, 현재는 하반기로 갈수록 미국 장기채를 조금씩 사면서 비중을 높이는 큰 그림을 가지고 있다. 퇴직연금은 직접 운용하되 삼성전자 노출과 안전자산을 함께 맞추고, 개인연금은 VIP자산운용 펀드에 전액 맡겨두고 있다.
1. 퇴직연금 DC: 삼성전자 노출과 안전자산의 절충
지금은 삼성전자 비중을 높이고 싶지만 하이닉스에는 투자하고 싶지 않아서 삼성그룹 ETF 비중을 활용하고 있다. 안전자산인 채권도 삼성전자가 포함된 채권으로 맞춰 안전자산 비중을 채워 두고 있다.
방산과 2차전지도 일부 추가했다. 두 섹터는 올라서 전고점을 돌파하면 계속 비중을 올릴 생각이다.
2. 개인연금: VIP 펀드 올인
개인연금은 전액을 VIP자산운용에서 운용 중인 펀드에 100% 맡겨 두고 있다. 시장 대비는 잘하고 있는 것 같지만, VIP자산운용의 과거 아웃퍼폼이 삼성전자 때문일 수도 있다는 생각이 들어 퇴직연금에서는 삼성전자 비중을 크게 가져가는 헤지 성격도 있다.
물론 향후 삼성전자가 시장을 아웃퍼폼할 가능성을 보고 있고, 개인 포트폴리오에서도 큰 비중을 가져가고 있다.
3. 앞으로의 의사결정 기준
해석: 퇴직연금 운용수익률 대비 VIP의 아웃퍼폼이 지속되면 퇴직연금도 VIP로 이전할 예정이다. 나보다 잘하는 전문가가 있다면 굳이 내가 전부 직접 운용할 필요는 없다는 생각이다.
다만 퇴직연금에는 채권 30% 제한이 있어 개인연금과 다르게 봐야 한다. 펀드도 결국 ETF처럼 내가 선택할 수 있는 선택지 중 하나이므로, 보유자로서 어떤 포트폴리오로 구성되어 있는지 점검할 감각은 필요하다. 책임은 결국 펀드를 매수한 사람에게 있기 때문이다.
VIP자산운용은 매달 유튜브에서 펀드 현황을 설명한다. 최근 1조 원 이상이 모집되었다고 들었고, 자산 규모가 커져도 수익률이 계속 잘 나올지는 당분간 지켜볼 생각이다.
관련 과거 글: [개인연금투자] VIP한국형가치투자증권펀드 올인
