DEEP RESEARCH · 선익시스템/수주잔고
[선익시스템] 24년4분기 수주잔고 업데이트 및 수주이력 의의
5,280억 원 수주잔고와 2020~2024년 OLED 증착장비 수주 이력을 재구성
0. 결론 먼저
4Q24 말 선익시스템 수주잔고는 5,280억 원으로 업데이트됐다. 3Q24 말 869.3억 원, 4Q23 말 709.5억 원과 비교하면 급증이다. 주가 측면에서는 최근 며칠간 가파르게 상승했기 때문에 셀온 가능성도 유의해야 한다. 나는 전 주주로서 계속 들고 가지만, 투자 판단은 별개다.
공식 사실: 메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수 자료는 4Q24 말 선익시스템 수주잔고를 5,280억 원(+644.3% YoY)으로 정리했다. Dart 링크는 https://buly.kr/2Jnkr4z이며 텔레그램 원문은 메리츠 Tech 11808이다.
1. 최근 5년 수주 이력
| 연도 | 고객사 | 장비 유형 | 수주 규모 |
|---|---|---|---|
| 2020년 5월 | BOE Kunming(중국) | 마이크로 OLED(OLEDoS) 증착 장비 양산용 | 약 $2,260만, 약 276억 원 · 뉴스와이어 |
| 2023년 6월 | SeeYA 디스플레이(중국) | 마이크로 OLED(OLEDoS) 증착 장비 양산용 | $2,515만, 약 322억 원 · 뉴시스 |
| 2024년 2월 | Lakeside Lightning(중국) | 마이크로 OLED(OLEDoS) 증착 장비 양산용 | 333억 원 · 디지털데일리 |
| 2024년 6월 | BOE Chengdu 8.6G(중국) | 8.6세대 IT용 OLED 증착 장비 양산용, 4대 계약 | 추정 4,000~5,000억 원 규모(원문: 2대분일 듯) · 데일리인베스트 · 전자신문 |
| 2024년 9월 | 삼성디스플레이(한국) | OLED 디스플레이 증착 장비 연구용, XR/MR 기기 | 128억 원 · 디일렉 |
| 2024년 12월 | Merck Performance Materials(독일) | OLED 디스플레이 증착 장비 연구용 | 97.5억 원 · 다음 뉴스 |
| 2024년 12월 | Shanxi Light(중국) | OLED 디스플레이 증착 장비 연구용 | 80억 원 · 전자신문 |
2. 장비 포트폴리오의 의미
마이크로 OLED 양산 장비
BOE, SeeYA, Lakeside 등 중국 업체들이 발주했다. 2020년 BOE Kunming 약 276억 원, 2023년 SeeYA 약 322억 원, 2024년 Lakeside 333억 원 수주가 핵심 이력이다.
대형 IT OLED 양산 장비
2024년 BOE 청두 8.6세대 IT용 OLED 증착 장비를 수주했다. 원문은 4,000억대 중반 규모 대형 계약으로 추정하며, 캐논토키 독점 구조를 깨는 의미가 있다고 본다.
연구용 증착 장비
삼성디스플레이 128억 원, Merck 약 98억 원, Shanxi Light 80억 원 등 연구용 장비 수주도 이어졌다. 소재·세트·패널 업체의 R&D 수요까지 포트폴리오가 넓어졌다.
해석: BOE가 투자한 중국 소재사 Shanxi Light에 공급되는 장비는 OLED 발광 소재 최적화를 위한 것으로 보이며, 추가 공급도 협의 중이라는 점에서 BOE가 선익시스템 장비 최적화에 공을 들이고 있다고 볼 수 있다. 장비사의 레벨업은 고객이 경험할 기회를 줘야 가능하다는 점에서 선익에게 큰 기회다.
3. 5,280억 원 수주잔고의 구성
2024년 말 기준 수주잔고 5,280억 원은 사상 최고치다. 불과 1년 전 2023년 3분기 말 수주잔고 791억 원 수준과 비교하면 폭발적인 증가다. 대형 양산 장비 수주와 다수의 R&D 장비 계약이 동시에 반영된 결과로 보인다.
공식 사실: BOE 청두 IT OLED 프로젝트의 8.6세대 OLED 양산 장비는 향후 약 3년에 걸쳐 순차적으로 매출로 인식될 예정이라는 내용이 원문에 정리되어 있다. 회사 측은 “향후 3~4년간 안정적인 매출처 확보”를 기대한다고 정리된다.
해석: OLEDoS 마이크로디스플레이 증착 장비는 수주잔고 중 나머지 10~20%가량으로 보인다. Lakeside 333억 원, 삼성디스플레이 128억 원, Merck 97.5억 원, Shanxi Light 80억 원 등의 계약은 2025~2026년 매출로 이어질 물량이다.
4. 이전 분석과 최근 수주
이전 분석글은 [선익시스템] OLED증착장비와 OLEDoS 시장현황과 선익시스템의 역할이다.
최근 수주 내역으로 연결되는 글은 [선익시스템] 연구용 증착장비 추가 수주 공시와 뇌피셜이다.
출처
- 원문: 네이버블로그 원문
- Dart/메리츠 공유 링크: https://buly.kr/2Jnkr4z · https://t.me/merITz_tech/11808
- 뉴스와이어: BOE Kunming 수주
- 뉴시스: SeeYA 수주
- 디지털데일리: Lakeside 수주
- 데일리인베스트/전자신문 BOE 8.6G: 데일리인베스트 · 전자신문
- 디일렉/다음/전자신문 연구용 장비: 디일렉 · 다음 · 전자신문
- 이전 분석글: https://m.blog.naver.com/star_of_self/223751840650 · https://m.blog.naver.com/star_of_self/223802629714