DEEP RESEARCH · 반도체
[반도체] 딥시크와 반도체섹터 생각
딥시크 이후 커진 반도체 섹터 불확실성과 소프트웨어 비중 확대 판단을 기록한 리스크 관리 메모
투자 판단의 책임은 본인에게 있습니다. 본 자료는 리서치이며 매수·매도 추천이 아닙니다.
0. 결론 먼저
딥시크 이후 반도체 섹터의 불확실성이 커졌다고 보고 반도체 비중을 줄이고 소프트웨어 비중을 늘렸다. 해당 분야 이해도가 높지 않다고 느끼기 때문에, 확신이 떨어지는 구간에서는 비중 축소가 맞다고 판단했다.
1. 기록의 목적
이 글은 그냥 내 생각을 기록해두기 위해 적는다. 나는 해당 분야에 대한 이해도가 떨어진다고 느끼기 때문에, 불확실하면 비중을 줄이고 싶었다.
해석: 핵심은 예측의 자신감이 아니라 리스크 관리다. 맞고 틀리고보다, 내가 충분히 이해하지 못하는 위험에서 포트폴리오 노출을 줄이는 판단을 우선했다.
포트폴리오 판단 흐름이해도와 정책 리스크를 먼저 반영
딥시크반도체 불확실성 확대
비중 축소반도체 노출 줄임
비중 확대소프트웨어로 이동
예외유리기판은 보유
리스크 우선: 악재에도 더 이상 하락하지 않는 순간을 기다림
2. 딥시크 이후 포트폴리오 조정
공식 사실: 저자는 딥시크 때문에 굉장한 불확실성 속에 있는 반도체 비중을 줄이고 소프트웨어 비중을 확대했다고 적었다.
- 반도체: 비중 축소
- 소프트웨어: 비중 확대
- 유리기판: 남겨둠
해석: 유리기판은 아직 양산기술도 아니고 지금 제재를 할 만한 것이 없다고 보아 제외하지 않았다.
3. 리스크 판단
낙폭과대에 따른 반등은 있을 수 있다. 그래도 결국 미국이 중국이 잘되는 것을 어떻게든 막으려고 할 것이기 때문에, 이 분야 업체들을 계속 괴롭힐 수 있다는 리스크를 더 크게 봤다.
해석: 그래서 어느 정도 관망하면서 그런 리스크가 덜한 소프트웨어 비중을 늘리는 것이 리스크 대비 보상이 더 클 수 있다고 판단했다.
4. 다시 늘릴 조건
물론 이 판단은 틀릴 수도 있다. 하지만 중요한 것은 맞고 틀리고가 아니라 리스크를 항상 더 우선 고려해야 한다는 점이다.
- 더 나올 악재가 없다고 판단되는 시점
- 악재가 나와도 더 이상 하락하지 않는 순간
- 그런 구간이 오면 반도체 비중을 다시 늘릴 생각