DEEP RESEARCH · 개인연금 2024 결산
[개인연금투자]2024년 개인연금투자 결산 (ft. 승)
11월 이후 미국채 100% 포지션 유지, 연금 투자 원칙, 2025년을 앞둔 리스크 관리 메모
0. 결론 먼저
11월 이후 포지션 변경은 없고 당분간 없을 예정입니다. 미국주식이 투자할 만해지지 않는 이상, 개인연금은 미국국채 100%를 유지합니다.
미국국채 수익률이 4.5% 수준이라면, 저는 당분간 연간 수익률로서 국채 이자만 해도 만족합니다. 11월 13일 투자 이후 유지하고 있으며, 국채 금리는 투자 시점 4.5% 대비 약간 올랐지만 환율 때문에 아직 이득인 시점이라고 봅니다.
1. 연금투자의 원칙
- 장기적 관점에서의 분산 투자: 연금 투자는 본질적으로 장기 투자이므로, 주식, 채권, 대체투자 등 다양한 자산군에 분산 투자해 리스크를 관리합니다.
- 유연한 비중 조정: 특정 시점에서 저평가된 자산군이나 고평가된 자산군이 명확하다면, 필요에 따라 집중 투자를 고려합니다.
- 전체 포트폴리오 연계성 고려: 연금 자산군을 배분할 때는 연금 계좌만이 아니라 전체 자산 포트폴리오를 함께 고려해 전략적으로 조정합니다.
- 현재 미국 채권, 4.5% 금리를 100% 보유 중입니다. 이는 환율과 수익률 측면에서 이점이 있을 뿐만 아니라, 일반 포트폴리오에서 주식 비중이 100% 이상이므로 이를 헤지하기 위한 결정입니다.
장기 투자 기본
연금은 장기 자산이므로 원칙적으로 여러 자산군을 함께 봅니다.
명확한 기회
저평가와 고평가가 뚜렷할 때는 비중 조정을 유연하게 합니다.
전체 자산 기준
연금만 따로 보지 않고 전체 포트폴리오의 주식 노출을 함께 고려합니다.
2. 2024년 결산
2024년은 연금투자를 시작한 이래로 수익률이 그렇게 나쁘지 않았던 것 같습니다.
2024년 연금 투자 수익률은 나쁘지 않았던 한 해였습니다. 개인투자에서는 미국주식 팔란티어는 꽤 좋은 성적이지만, 비중이 큰 인바디와 12월 이후 추가한 반도체 소부장 투자 중에서는 비중이 제일 큰 인바디가 아직 올라와 주지 않고 있습니다. 다만 내년은 기대가 큽니다.
연금에서는 특히 11월부터 미국 국채에 집중한 전략이 안정적인 수익을 유지하며 만족스러운 결과를 가져다주었습니다. 연금투자에서는 힘을 빼고 욕심을 버리고 하는 것이 더 좋은 것 같습니다. 다만 2025년부터는 DC형 투자를 시작하게 됩니다.
3. 2025년에 기억할 말: 신승, 낙승, 완승
항상 최근 이웃분의 블로그에서 본 2025년을 기억하며 명심하고 싶은 말은 아래와 같습니다.
| 구분 | 뜻 | 투자에 주는 의미 |
|---|---|---|
| 신승 | 5할의 승리 | 용기를 낳고, 질 때도 5할만 수습된다. |
| 낙승 | 7할의 승리 | 게으름을 낳을 수 있다. |
| 완승 | 10할의 승리 | 교만을 낳고, 10할의 패배를 부를 수 있다. |
다케다 신켄은 책략가 야마모토 간스케가 없을 때 8천의 군사를 이끌고 반군 호족을 제압하려다 4천에 불과한 무라카미 세력에 참패한 사례를 돌아보며, 이전 전투의 승리감에 도취된 것이 패인의 하나였다고 봅니다.
“무릇 승리는 5할의 승리, 신승을 최상으로 삼고, 7할인 낙승을 중, 10할인 완승을 하로 삼는다. 5할은 용기를 낳고, 7할은 게으름을 낳고, 10할은 교만을 낳기 때문이다.”
교만함을 최고의 적으로 생각했던 신켄은 이후 손자병법의 풍림화산 전략으로 천하를 놓고 치열한 경쟁을 펼쳤다고 정리합니다.
4. 미국채 100%로 바꾼 이유
해석: 제가 11월에 미국주식이 잘 오르고 있음에도 미국채 100%로 변경한 이유도 이와 같습니다. 완승을 쫓기보다, 신승의 태도로 전체 포트폴리오의 리스크를 관리하려는 결정입니다.
이웃분들도 2024년 남은 기간 동안, 그리고 다가오는 새해에도 원칙을 지키며 투자 여정을 이어가시길 바랍니다. 건강하고 행복한 한 해를 준비하시길 바라며, 연말에는 2025년 계획을 세워봐야겠습니다.